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加息狂潮到来,楼市开始颤抖

转载 发布:2021/04/02 15:30:18 来源:房产大象 39 阅读

作者:黄生

文章来源:黄生看金融


美联储一声枪响,加息25点,全球随之而来,掀起了一轮加息浪潮,纷纷跟随美联储提高利率。


28日印尼跟随加息25个基点,这已经是印尼四个月来第五次加息了,这一次加息是为了挽救印尼的汇率。


海湾国家卡塔尔今天也跟随加息25个基点,海湾国家这次也面临非常严峻的考验,多个国家的外汇储备急剧减少,必须通过加息来对冲


菲律宾也开始加息,印尼加息,印度加息,越南加息,如果菲律宾不加息,那么菲律宾也无法阻止资本外流。


巴林、沙特、阿联酋也于这段时间加息,海湾国家一向富得流油,现在也不得面临加息问题。


还有之前的加拿大、阿根廷、土耳其,都已经加息,尤其是阿根廷和土耳其,更是大幅度加息到史无前例的新高。


当然,在加息的国家和地区中,最值得我们关注的是中国香港,香港28日一大早宣布加息25个基点,随后,中国澳门也宣布加息25个基点。


很快,香港汇丰银行宣布加息,上调最优惠利率到5.125%,恒生银行随即跟进上调最优惠利率。


值得大家重视的是,这是香港12年以来,首次上调最优惠利率,这标志一个时代结束了,那就是宽松货币时代结束。


香港的房地产,一直是世界之巅,因为香港一直实行联系汇率,紧跟美元,所以,香港的货币政策就丧失了独立性。


因此,在美国长达十年的宽松货币政策下,香港只能跟随美联储压低利率,在低利率的刺激下,房地产泡沫上天。


但实际上香港背靠祖国腹地,经济受中国影响更大,内地经济发展迅速,也带动香港的经济发展。


尤其是内地大量资金涌入香港,大量资金进入香港楼市,催发了香港楼市一轮狂涨。


也就是事实上,香港因为紧跟美国的货币政策,导致香港的利率被人为的压低了,根据香港经济的实际情况,香港应该大幅度提高利率。


低利率导致房价泡沫高涨,但如果香港提前加息,又会使得联系汇率无法维持,这将改变长期以来的利率政策,所以只能忍痛看着房价上涨,而束手无策。


其实,香港也进行了非常严厉的宏观调控,各种收税、限购手段也都涌出来了,比内地还严。


但是香港的房价仍然不断的上涨,这是为什么呢?这里面还是一个房价的本质问题。


不管用限购、限贷手段,还是税收手段,这是短期的行政手段,只能从表面抑制楼价。


但是房价的本质是货币现象,决定房价的根本因素,其实是利率,如果一个国家或地区的利率过低,就会产生大量的资产泡沫。


在东方,这种资产泡沫更多的集中在房市,尤其是实施优惠利率,房贷按揭利率比其他行业贷款利率低,这就会导致产生利率套利。


货币总是流向低利率领域,房贷按揭利率低于其它行业,那么货币就流向房地产领域,催生房地产的泡沫。


对于房贷按揭普遍采取基准下浮利率,或者优惠利率,必然会产生泡沫,因此要想避免房地产的泡沫产生,最根本的还是要提高房贷利率。


但是在过去十年,全世界跟随美国进行货币宽松,在超低利率下,是很难本国或本地区单独提高利率的。


这就使得全球主要国家和地区,都进入了资产泡沫期,这是宽松货币政策决定的,尤其是美国的宽松货币政策决定的。


随着,美联储今年第三次加息,2015年12月以来第八次加息,利率在逐渐提高,各个国家的货币都被动收紧。


为了防止资本外流,各个国家都开始了提高利率,提高利率客观上可以对冲资本外流,但实际上也抑制了本国的房价泡沫。


在这种情况下,澳大利亚的房地产开始出现了下跌,而且成交量极度低迷,美国的房地产情况也摇摇欲坠。


包括香港,这个位于世界之颠的房地产泡沫,这次会不会受到加息的影响,值得大家关注。


全球宽松货币结束,货币紧缩潮到来,内地房地产公司已经受到非常明显的影响。


著名的世界最大房地产公司万科,都喊出了活下去才是最重要的事,要知道万科的负债水平是行业内比较低的,其融资能力是行业内最强的。


连万科都如此,其它房地产公司影响就更大,纷纷想尽一切办法加快回笼资金。


中国在全世界加息到来前,实际上已经提前进行了降杠杆,降低企业负债率,降低居民负债率。


这个过程还将持续两年时间,过去两年降杠杆的效果已经体现,主要是货币M2的增速大幅度下降。


从过去的17%的平均增速下降到8.2%左右,货币空转的现象大幅度被挤压,大量货币进入房地产领域的途径受到阻碍。


这里虽然没有加息,但是降杠杆,实际上就是缩表,缩表所带来的影响比加息更大。


等于是美联储加息,中国基准利率没加息,但是通过商业银行利率市场化加息,大量的贷款都是基准利率上浮。


美联储从2017年10月开始缩表,中国两年前开始降杠杆,实际上也是缩表,缩表到现在,体现的作用就越来越明显。


可以说,今天是非常特殊的日子,全世界十几个国家或地区紧随美国加息,而之前或之后还有更多的国家加息。


全球加息狂潮已经正式到来,吹起预言的号角,冬天到了,房价还能继续上涨吗?楼市已经在颤抖,你感受到了吗?沙上并禽池上暝,云破月来花弄影,重重帘幕密遮灯,风不定,人初静,明日落红应满径!


美国股市加息之后下跌,中国股市跟随下跌,其实全世界股市最大的隐患在美国,而不是中国,美国股市如此高高在上,如果发生股灾的话,全世界股市怎么办?这个问题值得大家思考。


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